Negociación Direccional DEFINICIÓN de Negociación Direccional Estrategias de negociación basadas en la valoración de los inversores del amplio mercado o una dirección de seguridad específica. El negociar direccional puede significar una estrategia básica de ir largo si el mercado o la seguridad se percibe como la partida más arriba, o tomar posiciones cortas si la dirección es hacia abajo. Sin embargo, el término es más utilizado en relación con el comercio de opciones, ya que una serie de estrategias se pueden utilizar para capitalizar en un movimiento más alto o más bajo en el amplio mercado o un stock en particular. Mientras que el comercio direccional requiere que el comerciante tenga una fuerte convicción sobre el mercado o la dirección a corto plazo de los valores, el comerciante también necesita tener una estrategia de mitigación del riesgo para proteger el capital de inversión en el caso de un movimiento hacia la dirección opuesta. DESTRUCCIÓN Negociación direccional La negociación direccional de acciones necesitaría generalmente un movimiento bastante grande para permitir al comerciante cubrir comisiones y costes de negociación y todavía hacer un beneficio. Pero con las opciones, debido a su influencia, el comercio direccional puede ser intentado incluso si el movimiento anticipado en el stock subyacente no se espera que sea grande. Por ejemplo, un comerciante (lo llaman Bob) puede ser alcista en acciones XYZ, que se negocia a los 50, y espera que suba a 55 en los próximos tres meses. Bob podría por lo tanto comprar 200 acciones a 50, con un posible stop-loss a 48 en caso de que la acción invierte la dirección. Si la acción alcanza la meta de 55, Bob podría venderla a ese precio por una ganancia bruta (antes de comisiones) de 1.000. ¿Qué pasa si Bob espera que XYZ sólo cambie hasta 52 dentro de los próximos tres meses? En este caso, el avance esperado de 4 puede ser demasiado pequeño para justificar la compra de las acciones de forma directa. Las opciones pueden ofrecer a Bob una mejor alternativa para hacer algo de dinero fuera de XYZ. Digamos que Bob espera que XYZ (que se negocia a los 50) para el comercio principalmente hacia los lados durante los próximos tres meses, con la parte superior a 52 y la desventaja de 49. Una opción comercial posible es para Bob vender en el dinero Un precio de ejercicio de 50 que expira en tres meses, por lo que podría recibir una prima de 1,50. Bob, por lo tanto, escribe dos contratos de opción de venta (de 100 acciones cada uno) y recibe una prima bruta de 300 (es decir, 1,50 x 200). Si XYZ sube a 52 para el momento en que las opciones vencen en tres meses, expirarán sin ejercitarse y la ganancia de Bobs será la prima de 300 (menos comisiones). Sin embargo, si XYZ se negocia por debajo de 50 al momento de la expiración de la opción, Bob estaría obligado a comprar las acciones a 50. Si Bob era muy optimista en XYZ y quería aprovechar su capital comercial. Él también podría comprar opciones de compra como una alternativa para comprar el stock de forma directa. En general, las opciones ofrecen una flexibilidad mucho mayor para estructurar los oficios direccionales en contraposición a los oficios rectos largos / cortos en una acción o un índice. Experiencia de opciones de opciones de última hora El propietario, Kim Klaiman, debe ser una de las personas más conocedoras en el campo, A permanecer humilde. Su integridad personal es obvia y juega un papel importante en el valor de este servicio. Una de las únicas personas que encontré en la red que en realidad realmente negocia. Los rellenos son rellenos reales, los oficios son oficios reales, no sólo teorías como la mayoría de los servicios. Kim es extremadamente eficiente. En los últimos 12 meses, mi comprensión del comercio de opciones, los griegos, el valor intrínseco / extrínseco, volatilidad implícita, etc han aumentado enormemente, gracias a SO y Kim. Cada comercio es discutido, y documentado. He aprendido mucho más de SO que en cualquier otro lugar para los negocios impulsados por eventos como ganancias a horcajadas. El valor educativo de SO supera con creces el precio de admisión. Hay muchas personas inteligentes en la comunidad. He estado con SO desde el principio. Su responsable de mi éxito comercial. Realmente fue una decisión que cambió la vida. Sin SO, nunca habría aprendido lo que he aprendido y le doy crédito en el comerciante Ive convertido. Una de las cosas que distingue a Kim de los demás es que cada uno de los oficios son reales no hipotéticos. Por lo tanto, su comercio exitoso se convierte en su comercio exitoso, ya que no hay ninguna razón que no puede coincidir con sus operaciones. En tres meses, me encontré con que este es el mejor servicio de inversión que educa a la gente sobre cómo hacer el comercio de opciones. Kim (el propietario y editor) es muy conocedor de las diferentes estrategias de negociación de opciones. Los métodos comerciales son claros, completos y bien explicados para todos los niveles de habilidad. Las transacciones próximas se discuten y diseccionan, las entradas óptimas y las salidas se determinan. Las operaciones ejecutadas son monitoreadas y analizadas. Leer tanto como podamos sobre el comercio siempre nos ayuda a mejorar y ser mejores comerciantes. Estoy encantado de compartir algunos de los mejores artículos comerciales, podcasts y videos de algunos de mis comerciantes favoritos, bloggers y educadores. Si te encuentras con un artículo interesante, comparte en la sección de comentarios. Por Kim, sábado a las 6:42 PM El CBOE no creó el VIX como un ejercicio académico, o como un servicio a los pronosticadores del mercado de valores en todas partes. Lo crearon porque querían ganar dinero con la volatilidad. Les tomó dos intentos, pero la CBOE logró desarrollar un índice de volatilidad que forma la columna vertebral de una gran cantidad de productos de volatilidad. Momentum es un fenómeno que tiende a dejar a los académicos rascándose la cabeza ya que no debería existir realmente en un mundo de mercados perfectamente eficientes. Sin embargo, durante 100 años, un enfoque cuantitativo y basado en normas sencillas habría proporcionado la oportunidad de obtener rendimientos incrementados con una volatilidad y desgravaciones reducidas en comparación con un enfoque de compra y retención. Por Jesse, 15 de noviembre Hace un rato discutimos una estrategia simple que supera a la mayoría de los comerciantes, que consiste simplemente en ser SPY largo para obtener retornos de mercado más dividendos. Si 90 - 95 de los comerciantes pierden dinero, a continuación, siguiendo un índice con un rendimiento positivo garantiza que superar una gran parte de esa población. Por Kim, 13 de noviembre Leer lo más que podamos sobre el comercio siempre nos ayuda a mejorar y convertirnos en mejores comerciantes. Estoy encantado de compartir algunos de los mejores artículos comerciales, podcasts y videos de algunos de mis comerciantes favoritos, bloggers y educadores. Si te encuentras con un artículo interesante, comparte en la sección de comentarios. Por Kim, 12 de noviembre Hay cerca de 72 opciones estrategias comerciales. El siguiente infográfico describe las 10 mejores estrategias de opciones: Llamada Cubierta, Puesta Protegida, Llamada Larga, Extensión de Llamada Larga, Puesta Larga, Extensión de Colocación Larga, Larga Straddle, Long Strangle, Collar y Condor de Hierro. Por Kim, 11 de noviembre Una pregunta de un lector: Vendo straddles, por lo general 30-45 días antes de la expiración en el índice SPX al precio actual del mercado. ¿Cuál crees que es la mejor estrategia de opciones para compensar grandes movimientos hacia arriba y hacia abajo Comprar una venta directa (o una oferta de venta) es la mejor? Es una ruta costosa para tomar y simplemente preguntar si tienes otra solución MarkWolfinger, 6 de noviembre Cuanto más Hablo con los comerciantes, leo artículos y escucho a los comentaristas cuanto más todo el mundo parece estar hablando de lo que es más probable. Ciertamente todos nos gusta la idea de estar en el lado derecho de un comercio y la evaluación de probabilidades puede desempeñar un papel importante. Por Reelken, 5 de noviembre Lectura tanto como podemos sobre el comercio siempre nos ayuda a mejorar y convertirse en mejores comerciantes. Estoy encantado de compartir algunos de los mejores artículos comerciales, podcasts y videos de algunos de mis comerciantes favoritos, bloggers y educadores. Si te encuentras con un artículo interesante, comparte en la sección de comentarios. Las opciones semanales, presentadas por primera vez por CBOE en octubre de 2005, son opciones a corto plazo en oposición a las opciones tradicionales que tienen una vida de meses o años antes de la expiración. Originalmente, las nuevas series para las opciones semanales fueron enumeradas cada jueves y expiran el viernes siguiente. Una estrategia direccional es cualquier estrategia de negociación o inversión que implica tomar una posición larga o corta neta en un mercado. Está apostando en la dirección que el mercado total va a moverse adentro. Un comerciante que sea neto largo se beneficiará de un aumento en el mercado. Aquel que es corto neto se beneficiará de una disminución. La mayoría de los inversores a largo plazo se dedican a la estrategia direccional simple de mantener una cartera de acciones y / o bonos. Las estrategias direccionales son opuestas a las estrategias neutrales del mercado. Los fondos de cobertura que persiguen una estrategia direccional dentro de un mercado de acciones particular pueden clasificarse como dedicados a corto, dedicándose mucho tiempo, teniendo un sesgo corto dedicado, teniendo un sesgo largo dedicado. O perseguir una estrategia larga / corta. Una estrategia dedicada larga o dedicada de dirección corta es, respectivamente, una de tomar exclusivamente posiciones largas o tomar exclusivamente posiciones cortas. Los fondos de cobertura que sí son raros. Como se mencionó anteriormente, una estrategia larga dedicada es lo que la mayoría de los inversores perseguir. Hay pocas razones para pagar los honorarios de los fondos de cobertura para esa estrategia direccional cuando se puede implementar de manera menos costosa con un fondo de inversión u otro gestor de inversiones. Por lo general, si un fondo de cobertura tiene una estrategia direccional dedicada larga, lo hace en un mercado emergente que requiere una experiencia única. Hubo una serie de fondos dedicados a corto plazo durante el siglo XX. Estos tendieron a ser dirigidos por individualistas robustos con una reputación de desafiar las convenciones. Eran pesimistas de una manera optimista, anticipando los beneficios de una inminente caída del mercado que rara vez ocurría. El mercado alcista a largo plazo de las acciones estadounidenses les obligó a salir del negocio. Hoy en día, han sido reemplazados por fondos de cobertura con un sesgo corto dedicado. Estas combinan posiciones largas y cortas, pero siempre mantienen una exposición neta corta al mercado. Ellos sufren en un mercado en alza, pero no tanto como lo haría un fondo corto dedicado. Un fondo con un sesgo largo dedicado es similar, pero siempre mantiene una larga exposición neta al mercado. Una estrategia direccional larga / corta es una oportunidad de tener una exposición larga neta o neta corta al mercado basada en una visión de mercado a corto plazo. Al igual que con las otras estrategias, ésta busca agregar valor a través de la selección de las acciones que van a ir largo o corto, pero también busca agregar valor al decidir cuándo ir a la red largo o corto en el mercado. La estrategia no debe confundirse con una estrategia neutral del mercado que combina posiciones largas y cortas para lograr una exposición neta al mercado neto. Una estrategia equitativa de largo / corto es un ejemplo de un concepto más general llamado sincronización del mercado. Esto puede ser perseguido en cualquier mercado, renta fija, commodities, etc., y es simplemente una estrategia de entrar o salir oportunamente del mercado basándose en las expectativas a corto plazo de un trader para el desempeño de ese mercado. Un temporizador de mercado podría cambiar oportunamente entre ir largo o salir de un determinado mercado. Si él es más agresivo, él puede también cortocircuito a veces el mercado. El término 8220market timing8221 es a veces (pero no siempre) utilizado despectivamente, ya que la mayoría de los mercados son extremadamente difíciles de tiempo. Un ejemplo clásico es la burbuja en las existencias tecnológicas durante 1999-2001. Muchos profesionales del mercado sabían que el mercado estaba formando una burbuja que las acciones iban a seguir subiendo hacia arriba y luego se estrellaban. Aun con este conocimiento, no podían sacar provecho de la situación porque no sabían cuándo vendría el mercado. Si primero fueron largos y luego cortocircuitaron el mercado demasiado pronto, sufrirían mientras que el mercado continuó aumentando. Si fueran largos y luego se pusieran en cortocircuito el mercado demasiado tarde, sufrirían cuando el mercado cayera. Michael Berger8217s Manhattan Fund trató de tiempo esta burbuja, pero borró su capital por ir demasiado pronto. Un contador de tiempo del mercado necesita predecir con exactitud qué va a suceder en un mercado y cuando va a suceder. Las estrategias direccionales también se pueden implementar en múltiples mercados. Un macro fondo de cobertura macro es aquel que los tiempos de mercado diferentes mercados alrededor del mundo. En un momento dado, podría ser un largo plazo de renta fija estadounidense, corto el euro y las acciones japonesas largas, todo al mismo tiempo. Generalmente usará derivados para crear algunas de sus exposiciones. Para entender de dónde viene el nombre 8220global macro8221, considere que un gerente direccional que negocia en un mercado único espera agregar valor a través de conocer bien su mercado y cuidadosamente seleccionar qué instrumentos para ir de largo o corto está haciendo evaluaciones microeconómicas sobre valores individuales. Un gestor de macro global se centra en identificar qué mercados ir largo o corto en cualquier momento. Está haciendo evaluaciones macroeconómicas sobre mercados y economías enteras en todo el mundo, de ahí el nombre de macro global.
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