Fx Alternativer Siterte Deltaet

Jeg har vært nysgjerrig på hvorfor vaniljeopsjoner er notert og handlet med hensyn til volatilitet. I betraktning at hver finansinstitusjon har sin egen opsjonsprisemodell, vil volatilitet som et innspill gi forskjellige priser for samme alternativ. Det ville være åpenbart om kontraktene ble standardisert og modeller ble eksplisitt spesifisert Dette er imidlertid ikke tilfellet fordi FX-produktene er sitert på samme måte, og valutamarkedene er OTCs. Could noen kaste litt lys på dette. Du slags besvart spørsmålet ditt selv Precis fordi forskjellige markedsdeltakere bruk forskjellige innganger til sine prismodeller. Det er mye lettere å sitere en enkeltinngang implisitt vols enn utgangen av 5 forskjellige innganger BS-opsjonspris Det som er viktig er at du tydelig skiller mellom å sitere og bli enige om handelen mot den endelige oppgjørsprisen The prosessen går vanligvis slik. Du spør interdealer-meglere hvis du er en markedsfører eller salgssidebord hvis du er en pristaker som prop side for et tilbud, du er vanligvis gitt et underforstått volum quote. You deretter sammenligne dem og bosette seg på hvem du vil håndtere. Bare da du var enige om handel med disken partiet begge av deg så se på fine print , noe som betyr at du avgjør den nøyaktige prisen på alternativet Ikke sjeldent skjer det at motparten sender deg en bekreftelse, og du finner ut at den oppgitte prisen ikke er hva du ser i systemet ditt, så du ringer tilbake og finner ut hva som forårsaket uoverensstemmelse Noen ganger er det forskjellige utbyttekurver når det gjelder enkelt aksjeopsjoner, noen ganger forskjellige oppgjørsdager muligens på grunn av helligdager eller misforståelse av avgjørelseskonvensjoner, eller noe annet, men det underforståtte volumet er avtalt, og jeg har nesten aldri hørt at den fulle Sitat er senere justert Noen ganger når et underforstått volumtall lyder og ser for saftig, så var det sannsynligvis en ærlig feil av telleren, og hvis du har tenkt å håndtere det samme partiet i fremtiden så du vil gi dem ut som en høflighet Men i grensene har jeg noen ganger insistert på handel, og peker på det faktum at vanligvis det ferdige tidspunktet når underforståtte volumer er enige om, da er det tilsvarende håndtrykk eller signatur på en kontrakt Her er noen flere tanker. De fleste OTC-alternativene, ikke alle, men de fleste er sitert i underforståtte volatilitetsvilkår. Jeg kan si det med tillit om enkelte aksjeopsjoner, aksjeindeksalternativer, caps, gulv, swaptions. Jeg er fortsatt flabbergasted om hvorfor noen krydret kvanter er uenige med dette faktum Nå er igjen den endelige prisen i valuta, med mindre du lager en ny mynt som heter underforstått vol, men jeg finner dette bare en triviell forstyrrelse fra det faktum at det som betyr noe når du handler alternativer er den underforståtte volatiliteten der disse alternativene er sitert. Må sikker på at du forstår de lokale markedsvanene og vilkårene. Ofte forstås enkeltaksjer og selv indeksalternativer som handles med deltaet, som en del av avtalen du bytter e deltaet for å få muligheten til å delta i det første deltaet sikret Det er derfor bortsett fra den underforståtte volita-avtalen, er ofte delta nivået også avtalt på tidspunktet for avtale om tilbudet. På den måten vet begge motparter nøyaktig på hvilket punktnivå De er delta sikret, selv om avtalen ikke er avgjort. I tillegg til OTC-opsjoner finnes det noen få andre markeder hvor siteringskonvensjoner er i form av en standardmodell i stedet for på sann pris. Høyverdige bedrifts-CDS og obligasjoner er sitert CDX er spredt i obligasjonslignende prisvilkår, tranchebeskyttelse i underforståtte korrelasjonsvilkår og konvertible obligasjoner i pris delta underliggende vilkår og for valutahandlede kontrakter har vi eurodollar futures som er sitert som en affine transformasjon av LIBOR Brian B Feb 24 13 på 16 59. Du refererer til underforstått volatilitet, nærmere bestemt Black-Scholes implisitt volatilitet. Black-Scholes-rammen er, selv om det er svært forenklet, felles kunnskap og d er ikke avhengig av noen andre enn allment kjente antagelser. Derfor kan alternativpriser angis i forhold til BS-IV, noe som noen ganger er mer praktisk. Så for å svare på spørsmålet ditt, er modellen faktisk angitt som BS. For andre produkter ville dette være for komplisert, så det er sjelden brukt. Dessuten blir mange interpolasjonsprosedyrer utført på BS-IV-overflater på grunn av numeriske biaser. Ansatt 20. februar kl. 23. 36. Sorg, det var ikke mitt poeng Freddy ga en mye bedre forklaring, dens om å forenkle settet av parametere du er enig i, som reduserer kompleksiteten. BS-modellen er felles kunnskap, og alle vet hvordan det fungerer. Du kan bare oversette frem og tilbake mellom priser og BS-IV og hvis du vil bruke din egen modell, bare bruk at dine spesifikke antagelser du nevner proprietære verdsettelsesmodeller spiller ingen rolle her phi 22 februar 13 på 15 05.Options Trading Center. Real-Time etter timer Pre-Market News. Flash Sitat Sammendrag Sitat Interactive Charts Standard Set ting. Vær oppmerksom på at når du har valgt ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk til Hvis du når som helst er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har noen spørsmål eller støter på problemer Ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost. Bekreft valget ditt. Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search Dette vil nå være standard målside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene. Er du sikker på at du ønsker å endre innstillingene dine. Vi har en tjeneste å spørre. Prøv å deaktivere annonseblokkeren eller oppdatere innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert, slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommer til å forvente fra oss. Jeg har vært nysgjerrig på hvorfor vaniljeopsjoner er notert og handlet med hensyn til volatilitet. I betraktning at hver finansinstitusjon har sin egen opsjonsprisemodell, vil volatilitet som et innspill føre til diffe leiepriser for samme alternativ Det ville være åpenbart om kontraktene ble standardisert og modellene var eksplisitt spesifisert Dette er imidlertid ikke tilfellet fordi FX-produktene er notert på samme måte, og valutamarkedet er OTC. Kan noen kaste noe lys på dette. Du slags besvart spørsmålet ditt akkurat da ulike markedsdeltakere bruker forskjellige innganger til sine prismodeller, er det mye lettere å sitere en enkeltinngang implisitt vols enn utgangen av 5 forskjellige innganger BS-alternativpris Det som er viktig er at du tydelig skiller mellom å sitere og bli enige om handelen mot den endelige oppgjørsprisen Prosessen går vanligvis som dette. Du spør interdealer-meglere hvis du er en markedsfører eller salgssidebord i tilfelle du er en pristaker som prop side for et tilbud, blir du generelt gitt et underforstått volumtall. Du sammenligner dem og avgjør hvem du vil håndtere. Bare da du var enig i handelen med motparten, begge to Deretter ser du på den fine utskriften, noe som betyr at du avgjør den nøyaktige prisen på alternativet. Ikke sjeldent skjer det at motparten sender deg en bekreftelse, og du finner ut at den oppgitte prisen ikke er hva du ser i systemet ditt, så du ringer tilbake og finne ut hva som førte til uoverensstemmelsen Noen ganger er det forskjellige utbyttekurver i tilfelle enkeltaksjoner, noen ganger forskjellige oppgjørsdager muligens på grunn av helligdager eller misforståelse av avgjørelsekonvensjoner, eller noe annet, men det underforståtte volumet er avtalt, og jeg har nesten aldri hørt at volumet er senere justert. Noen ganger når et underforstått volt sitat lyder og ser for saftig, så var det sannsynligvis en ærlig feil av motparten, og hvis du har tenkt å håndtere samme fest i fremtiden, så ville du la dem ut som en høflighet Men i grenselinjens tilfeller insisterte jeg noen ganger på handelen, og pekte på det faktum at vanligvis det ferdige tidspunktet når det er underforstått volum er avtalt da er det tilsvarende håndtrykk eller signatur på kontrakt. Her er flere tanker. De fleste OTC-alternativene, ikke alle, men de fleste er sitert i underforståtte volatilitetsvilkår. Jeg kan si det med tillit om enkelte aksjeopsjoner, aksjeindeksopsjoner, caps, gulv, swaptions I Jeg er fortsatt flabbergasted om hvorfor noen kryssede kvister er uenige med dette faktum. Nå igjen er den endelige prisen i valuta, med mindre du lager en ny mynt som heter implisitt vol, men jeg finner dette bare en triviell forstyrrelse fra det faktum at det som betyr noe når du handler alternativer er den underforståtte volatiliteten der disse alternativene er sitert. Pass på at du forstår de lokale markedsvanene og betingelsene. Ofte forstås enkeltaksjer og selv indeksalternativer som handles med deltaet, som del av avtalen bytter du deltaet i rekkefølge for å få muligheten til å delta i det første deltaet sikret Det er grunnen til at bortsett fra den underforståtte volita-avtalen, er deltidsnivået også avtalt på tidspunktet for avtale om tilbudet. y begge motparter vet nøyaktig på hvilket punktnivå de er delta sikret, selv om avtalen ikke er avgjort. I tillegg til OTC-opsjoner finnes det noen få andre markeder hvor siteringskonvensjoner er i form av en standardmodell i stedet for sant pris Høyverdig bedrifts CDS og obligasjoner er notert i spredningsvilkår, CDX er notert i obligasjonslignende prisvilkår, tranchebeskyttelse i underforståtte korrelasjonsvilkår og konvertible obligasjoner i pris delta underliggende vilkår. Og for valutahandlede kontrakter har vi eurodollar futures som er sitert som en affine transformasjon av LIBOR Brian B 24 februar kl 16 på 16 59. Du refererer til underforstått volatilitet, nærmere bestemt Black-Scholes implisitt volatilitet. Black-Scholes-rammeverket er, selv om det er svært forenklet, felles kunnskap og er ikke avhengig av noen andre enn allment kjente forutsetninger. Derfor kan alternativprisene sitere i forhold til BS-IV, noe som noen ganger er mer praktisk. Så å svare på spørsmålet ditt, er modellen faktisk spesifisert for å være BS For andre produkter, ville dette være for komplisert, så det er sjelden brukt. Dessuten utføres mange interpoleringsprosedyrer på BS-IV-overflater på grunn av numeriske biaser. Ansatt 20. februar kl. 23 36. Sorg, det var ikke mitt poeng Freddy ga en mye bedre forklaring, det handler om å forenkle settet av parametere du er enig i, som reduserer kompleksiteten. BS-modellen er felles kunnskap, og alle vet hvordan det fungerer. Du kan bare oversette frem og tilbake mellom priser og BS - IVs, og hvis du vil bruke din egen modell, bare bruk at dine spesifikke antagelser du nevner proprietære verdsettelsesmodeller spiller ingen rolle her phi 22 februar 13 kl 15.05.