Alternativer Binaires le delta pour les valg binaires. Publi le 04 Juillet 2011 par. On a vu que la valeur d une mulighet binaire ressemblait trangement au delta d une mulighet classique Qu en est son de son delta. Call binaire callS - CK Sett binaire - sett SP KO vaniljeanropet delta S spotten C vaniljeanropet P vanilje putten K streiken. Jeg - Deltas des options binaires. Dans le modle de Black Scholes, og det er et alternativ for binaires som er en del av alternativene pour de petites variations du sous-jacent du prix de l alternativ par rapport au spot. Ring binaire Ring binaire alternativ S Legg binaire Sett binaire alternativ S. Ring binaire S - CKS Ring binaire 1 KS - CS Ring binaire 1 KSSCS Ring binaire 1 KSSCS Ring binaire 1 KS - Ring binaire 1 KS Ring binaire S K. D. , Sett binaire - S K. Le delta d une alternativ binaire, call ou sette, er donc directement li au gamma de l alternativ klassique europ enne au multiplicateur pour le call - pour le put SK prs Voil pourquul il ressemble beaucoup au gamma d une alternativ vanlig vanilje Le koeffisient multiplikator SK ressemble beaucoup un indikator de moneyness. En particulier lorsque le sous-jacent est la monnaie, lorsque SK le delta d un call binaire est gale au gamma d un call put classique vanlig vanilje, le delta d un put binaire vaut l oppos du gamma d un kall sette classique. Delta Call Binaire. Delta Sett Binaire. A retenir Delta d un call binaire SK gamma call classique vanlig vanilje Delta d un put binaire - SK gamma put classique pl ain vanilla. Binary Put Option Delta. Binary Put Option Delta måler endringen i prisen på et opsjon på grunn av en endring i underliggende eiendomspris og er gradienten av skråningen av binær salgsopsjonsprisprofilen mot den underliggende. Hvis en tar en titt nedenfor på formelen for binær Put-alternativet Delta kan man se at det er binært anropsalternativ delta med et minustegn merket på forsiden. I virkeligheten er det binære anropsalternativ delta det binære anropsalternativet delta reflektert gjennom den horisontale akse til null Som så mye av følgende beskrivelse og analyse er en refleksjon av det for binærkallalternativet delta. Av alle grekerne kunne deltaet sannsynligvis anses som det mest nyttige ved at det også kan tolkes som den tilsvarende posisjonen i den underliggende , dvs. deltaet oversetter alternativer, enten individuelle opsjoner eller en portefølje av opsjoner, til en tilsvarende posisjon for underliggende. En binær put-opsjon med et delta på -0 5 betyr at hvis den underliggende sha re prisen går opp 1 da binærsettet vil falle i verdi ved en annen tolkning ville være en kort 400 kontraktsposisjon i S P500 binære putter med delta på -0 25 som ville tilsvare å være lange 100 S P500 futures. This practicality and Enkelhet av konseptet bidrar til at deltakerne, ut av alle grekerne, er mest utnyttet blant handelsmenn, spesielt markedsførere. Binary Put Option Delta Finite Delta. Delta av noe alternativ er definert av. P pris på alternativet. S pris på den underliggende. P en verdiendring av PS en verdiendring på S. Figur 1 viser 0 1 dags prisprofil for et binært sett med figur 2 som i svart viser samme prisprofil mellom de underliggende prisene på 99 78 og 99 99.Fig 1 Binær Put-opsjon Virkelig verdi 0 1-dager til utløp. Fig 2 Virkelig verdi Delta-gradienter. Den blå 18-tikkordet i figur 2 beveger seg mellom punktet på puteprofilen 9 flått under prisen på 99 90 til 9 flått over hvor de to virkelige verdiene for binær put-alternativet er gitt i den nederste raden i tabell 1 Graden av dette akkordet er definert av. P 2 Binær Put-verdi ved S 2.P 1 Binær Put-verdi ved S1.SInc Minimum Underliggende pris Change. ie Gradient 54 8254-98 9230 99 99- 99 81 x 0 01 -2 4499.as angitt i den nederste raden i den midterste kolonne i tabell 1.Hastighetene til 12-kryss akkord og 6 kryss akkord beregnes på samme måte og er også presentert i tabellens sentrale kolonne 1.Table 1 - Fra Gradient of Chord til Put Delta. As prisforskjellen smalker som reflektert av S 0 06 og S 0 03 har tendensen til deltaet -2 3225 ved 99 90 Delta er derfor den første differensialen av binær satt virkelig verdi med hensyn til underliggende og kan oppgis matematisk som. som betyr at når S faller til null, går gradienten til gradienten av tangent deltaet i prisprofilen. Binary Put Option Delta wrt Implied Volatility. Figur 3 illustrerer 5 - dags binære puteprofiler med figur 4 som gir de tilknyttede delene over en rekke underforståtte volatiliteter som i legenden over et underliggende aktivitetsprisområde på 440 ticks. I figur 3 er 9 virkeligverdig profil ganske grunn i forhold til de andre fire profilene som reflekteres i figur 4 hvor 9 deltaprofilen svinger mellom bare -0 04 på vingene til -0 38 når det er penger og er den flatteste av de fem deltaprofilene. I figur 3, med volatiliteten på 1 og underliggende under 100, er det liten sjanse for at binærsettet er en tapende innsats til den underliggende stiger i nærheten av streiken der prisprofilen faller kraftig til å falle gjennom 0 5 før utjevning på 0 1 deltaet i figur 4 gjenspeiler denne dramatiske endringen av binær settpris med 1 deltaprofilen som viser null delta rundt den underliggende av 99 40 etterfulgt av et kraftig avtagende delta som binærprisen kollapserer dramatisk over en liten forandring i underliggende, etterfulgt av et kraftig økende delta som deltaet vender tilbake til null i tråd med binær put lev avgir på null. Fig 3 Binær Put-alternativ Fair Value wrt Implied Volatilitet. Denne funksjonen av det binære alternativet delta når pengene er det for Dirac delta-funksjonen eller funksjonen, hvor området i deltaprofilen og den horisontale akse på null er 1 Dette betyr at den binære putten delta når penger og med tiden til utløp eller implisitt volatilitet nærmer seg null kan bli uendelig høyt negativt tall med et totalt areal på en under spissen. Denne funksjonen gjør åpenbart delta-nøytral sikring så upraktisk når det binære puteringsalternativet er for pengene, med svært lite tid til utløp eller ekstremt lav implisitt volatilitet. I praksis vil disse forholdene og en lang binær plassering i Apple Inc kreve delta-nøytral handelsmann til å bud for selskapet for å bli flat. Fig 4 Binary Put Option Delta wrt Implied Volatility. In den ovennevnte illustrasjonen slår 1 00 delta til 3 41, men dette faller enda sterkere da tiden til utløp avtar fra 5 d ays. Binary Put Option Delta wrt Tid til utløp. Figures 3 5 illustrerer binære satt pris profiler som alltid har en negativ helling så binær put alternativet deltaer er alltid negative. Fig 5 Binary Put Alternativ Fair Value wrt Tid til utløp. 25- Dagens prisprofil i Figur 5 har lengst tid til å gå ut og har deretter den laveste giringen som er illustrert i figur 6 ved den laveste og laveste absolutte verdi delta profilen. De-pengene-binære put - og call options med kort tid til utløp gir Den største utbyttingen av noe finansielt instrument som illustrert av den ekstremt bratte priseprofilen på figur 5 og dens tilknyttede delta i figur 6 0-dagers delta-troughs på 4 82 som i utgangspunktet gir utveksling av 482 sammenlignet med 100 utjevning av en kort fremtidig posisjon. Fig 6 Binary Put Option Delta wrt Tid til utløp. Økning av volatilitet og reduksjonstid til utløp har en lignende innvirkning på prisen på et binært alternativ som utvinnes av tilsvarende delt en profiler av figur 4 6.Binary Put Option Delta Application. Table 2 viser 10 dagers, 5 volatilitet binære salgsopsjonspriser med deltas. Table 2 - Binary Put Alternativ Virkelig verdi med tilhørende Delta. At 99 87 er det binære sett verdt 56 4079 og har et delta på -0 4764 Hvis den underliggende stiger tre flått fra 99 87 til 99 90, vil binærsettet falle i verdi til.56 4079 3 x -0 4764 54 9787. Hvis det underliggende falt 3 flått fra 99 93 til 99 90 vil det binære settet være verdt.53 5359 -3 x -0 4805 54 9774. Til 99 90 er den binære verdien i tabell 2 54 9750, så det er en liten forskjell mellom verdiene som er beregnet ovenfor og sann verdi i bord Dette er fordi deltakerne på -0 4764 og -0 4805 er deltakerne for bare de to underliggende nivåene på henholdsvis 99 87 og 99 93, dvs. deltakerne endres med underliggende. I 99 90 er deltaet -0 4788, slik at verdien av -0 4764 er for høy når man vurderer det oppadgående bevegelsen fra 99 87 til 99 90, mens også deltaet på -0 4805 er for lavt når vurderer endringen i binær putepris når den underliggende faller fra 99 93 til 99 90. Gjennomsnittet av de to delene på 99 87 og 99 90 er -0 4764 -0 4788 2 -0 4776 og skal dette tallet brukes i det første Beregning over da vil det binære settet på 99 90 bli estimert som.56 4079 3 x -0 4776 54 9751.an feil på 0 0001.Den gjennomsnittlige deltaet mellom 99 90 og 99 93 er. -0 4788 -0 4805 2 -0 47965.Den andre beregningen ovenfor vil nå generere en pris på 99 90 of.53 5359 3 x -0 47965 54 97485.en feil på bare 0 00015.Seksjonen om binær put-alternativ gamma vil gi svarene på hvorfor denne uoverensstemmelsen eksisterer. Kjøpe med binær Put-opsjon Deltas. Eksempel på en binær opsjon handler kjøper 100 kontrakter av 100-strekk binær satt med 10 dager til utløp med fremtidig handel på 99 87 til en pris på 56 4079, koster totalt.56 4079 x 10 x 100 kontrakter 56 407 90.Hvordan sikrer næringsdrivende den umiddelbare retningseksponeringen.100 kontrakter av opsjonen med delta på -0 4764 tilsvarer en posisjon på kort 47 64 futures til futuresprisen av 99 87, slik at næringsdrivende kjøper 48 futures til sikring.1 fremtiden faller til 99 81 hvor opsjonen er verdt 59 2482 slik at posisjonen PL nå er. Binært Put Alternativ fortjeneste.59 2482 56 4079 2 8403. som tilsvarer en gevinst of.2 8403 x 10 x 100 kontrakter 2.840 3. som tilsvarer et tap på. -0 06 0 01 x 10 x 48 - 2.880.an totalt tap på 39 70,2 fremtiden stiger til 99 93 hvor opsjonen er verdt 53 5359 slik at posisjonen PL nå er. Binært Put-alternativ taper.53 5359 56 4079 -2 8720. som tilsvarer et tap på.-2 8720 x 10 x 100 kontrakter - 2.872 00. som tilsvarer en gevinst på 0 06 0 01 x 10 x 48 2 880.an overordnet overskudd på 28 00. Dette overskuddet på oppsiden og tapet på ulempen kan delvis forklares bort av over-sikringen av 48 futures i motsetning til 47 64 futures Hvis 47 64 futures ble brukt så ville tapet reduseres til. -0 06 0 01 x 10 x 47 64 - 2.858 40. som genererer et totalt nedadgående tap på - 18 40. oppside tap ville ligestilles med. 2.858 40 2.872 00 - 14 60. Derfor blir det gjort tap på opp og ned, selv når en nøyaktig delta-sikring er antatt. Dette er fordi nå at dette binære puteringsalternativet er for pengene, har det negativt gamma binært Put Option Gamma. Binary Put-alternativ Delta v Konvensjonell Put-opsjon Deltas. Figures 7a-f illustrer forskjellen over tid til utløpet mellom de binære puttalternativdelene og deres konvensjonelle fettere for de som allerede er kjent med konvensjonene. Fig 7a 25-dages binær konvensjonell put-opsjon Delta. Fig 7b 10-dagers binær konvensjonell put-opsjon Delta. Fig 7c 4-dages binær konvensjonell Put-opsjon Delta. Fig 7d 1-dages binær konvensjonell put-opsjon Delta. Fig 7e 0 1-dages binær konvensjonell Put-opsjon Delta. Fig 7f 0 01-dag Binær konvensjonell Put-opsjon Delta. Points of note er.1 Mens de konvensjonelle putte deltasene er begrenset til en verdi på 0 5 når alternativet er penger, er det binære settet på sitt høyeste når det er penger og har ingen begrensning er å kunne nærme uendelig som t Ime til utløp av tilnærminger 0.2 Når tiden til utløpet er større enn 1 dag Fig. 7a-c er utvekslingen av binær put-alternativet lavere enn det konvensjonelle putsettet, men når tiden til utløpet er redusert, figurer 7d-e deltaet i binær puten blir høyere enn den maksimale verdien av 1 0 av det konvensjonelle puttealternativet.3 Den konvensjonelle sete-deltaprofilen ligner prisen på det binære putten.4 Ved å erstatte en rekke implisitte volatiliteter i stedet for tidspunktene for utløp, ville det gi et lignende sett med illustrasjoner til figurene 7a-f. Binær put-alternativ delta gir øyeblikkelig og lett forståelig informasjon om atferden til prisen på et binært sett i forhold til en endring i underliggende Binære putter har alltid negative deltakere, slik at en økning i underliggende årsaker fører til en reduksjon i verdien av den binære puten. For den samme volatiliteten er det binære put-alternativet delta som er 50 flått i penger, det samme som deltaet i det binære satt 50 flått ut av pengene. Med andre ord, deltasene er horiz uhyre symmetrisk om det underliggende når det gjelder penger. Når en handelsmann tar stilling i et binært sett, blir de umiddelbart utsatt for mulige uønskede bevegelser i tid, volatilitet og underliggende. Risikoen for sistnevnte kan umiddelbart negeres ved å ta motsatt posisjon i underliggende ekvivalent med delta i posisjonen For bokløpere og markedsførere som sikrer mot en ugunstig bevegelse i underliggende er av største betydning, og dermed er deltaet den mest brukte av grekene. Likevel, når utløpet nærmer seg delta kan nå ludicrous høye tall, så man bør alltid observere tenet Pass opp greker med dumme analysenummer. Binært anropsalternativ Delta. Binært anropsalternativ delta måler endringen i prisen på et binært anropsalternativ på grunn av endring i underliggende aktivpris og er gradienten av skråningen av den binære opsjonsprisprofilen mot den underliggende eiendomsprisen den underliggende. Av alle grekerne benytter det binære anropsalternativet delta co uld antas sannsynligvis den mest nyttige fordi den også kan tolkes som den tilsvarende posisjonen i det underliggende, dvs. deltaet oversetter alternativer, enten individuelle opsjoner eller en portefølje av opsjoner, til en tilsvarende posisjon for underliggende. Et binært anropsalternativ med Et delta på 0 5 betyr at dersom den underliggende aksjekursen øker 1, vil det binære samtalen øke i verdi. En annen tolkning vil være en kort 400 kontraktsposisjon i S P500 binære samtaler med et delta på 0 25 som ville være ekvivalent med å være korte 100 S P500 futures. Det er viktig å innse at deltaet endres dynamisk som en funksjon av mange variabler, inkludert en endring i underliggende pris, og at en endring i noen av disse variablene vil sannsynligvis føre til endring i deltaet Derfor, hvis noen eller alle variablene, inkludert den underliggende prisen, tidspunktet for utløp og underforstått volatilitet, endres, vil alternativet ovenfor ikke nødvendigvis ha et delta på 0 5 og verdiøkning av eller tilsvarende SP-posisjon er korte 100 S P500 futures. Denne praktiske og enkle konseptet bidrar til at deltakerne, ut av alle grekerne, er mest utnyttet blant handelsmenn, spesielt markedsførere. Følgende gir en analyse av den endelige differansemetode for å evaluere deltas. examples av bruk av deltaet for å hekke medparisons av konvensjonelle anropsalternativer delta med binært anropsalternativ delta og endelig. a lukket form formel for det binære anropsalternativet delta. Binært anropsalternativ Delta og Finite Delta. Delta av noe alternativ er definert av. P pris på opsjonen. S pris på underliggende. P en verdiendring på PS en verdiendring på S. Figur 1 viser 1-dagers prisprofil for et binært anrop med figur 2 viser i svart den samme prisprofilen mellom de underliggende prisene på 99 78 og 99 99.Fig 1 Binary Call Option Pris Profile. Fig 2 Fair Value Delta Gradients. The blå 18 tick akkord beveger seg mellom punktet på anropsprofilen 9 flått under pris o f 99 90 til 9 ticks over Virkelig verdi av binær anropsalternativ på 99 81 er 3 4592 og 99 99 er 46 1739 som angitt i den nederste raden i Tabell 1 Graden av dette akkordet er definert av P. 2 Binær samtale verdi på S 2.P 1 Binær anropsverdi ved S 1.SInc Minimum underliggende eiendelspris Change. ie Gradient 46 1739-3 4592 99 99-99 81 x 0 01.er angitt i den nederste raden i senterkolonnen i tabell 1.Hastighetene til de 12 kryss akkord og 6 kryss akkord er beregnet på samme måte og er også presentert i den sentrale kolonnen i tabell 1. Tabel 1 - Fra Gradient of Chord til Call Delta. From Gradient of Chord til Call Delta. As prisforskjellen smalker, det vil si som S 0 som reflektert av S 0 06 og S 0 03, har gradienten tendens til deltaet på 2 4149 ved 99 90 Det binære anropsalternativet delta er derfor den første forskjellen i den binære anskaffelseskursens virkelig verdi med respekt til den underliggende og kan oppgis matematisk som. Det betyr at som S faller til null gradienten av prisprofilappen kakerlakker for gradienten av tangent deltaet til den underliggende eiendomsprisen. Binært anropsalternativ Delta og Implied Volatility. Figur 3 illustrerer 5-dages binære samtaleprofiler med figur 4 som gir de tilknyttede deltasene over en rekke implisitte volatiliteter som i legender. I figur 3 9-verdiverdien er ganske grunne i forhold til de andre fire profilene som reflekteres i figur 4 hvor 9 deltaprofilen svinger bare 0 16 fra et delta på 0 22 på vingene til 0 38 når penger og er den flatteste av de fem deltaprofilene I figur 3, med volatiliteten på 1 og underliggende under 100, er det liten sjanse for at binærsamtalen er en vinnende innsats til den underliggende kommer nær streiken der prisprofilen kryper kraftig for å reise opp gjennom 0 5 før utjevning kort av den binære samtaleprisen på 100. Fig 3 Binær samtalealternativ Virkelig verdi vs. Volatilitet. 1 Delta i Figur 4 gjenspeiler denne dramatiske endringen av binærkallpris med 1 deltaprofilen viser null delta etterfulgt av et kraftig økende delta som binærkallprisen endres dramatisk over en liten forandring i underliggende, etterfulgt av et kraftig avtagende delta som det binære anropsalternativet delta reverterer til null som binære samtaletivåer avtar ved høyere pris. For den samme volatiliteten er deltaet i det binære kallet som er 50 flått i penger, det samme som deltaet i det binære samtalen 50 flått ut av pengene. Med andre ord er deltasene horisontalt symmetriske om den underliggende når at-pengene, dvs. når det underliggende er på 100. 4. Binært anropsalternativ Delta wrt Implied Volatility. Denne funksjonen av det binære anropsalternativet delta når pengene er det for Dirac delta-funksjonen eller funksjonen, hvor området under profilen er 1 Dette betyr at det binære anropsalternativet delta når det er penger og med tiden til utløp eller implisitt volatilitet nærmer seg null kan bli uendelig høy med et totalt areal på en under spissen Denne funksjonen gjør åpenbart delta - nøytral sikring som upraktisk når binærkoplingsalternativet er for pengene, med svært lite tid til utløp eller ekstremt liten underforstått volatilitet I praksis vil disse forholdene og en kort binær samtaleposisjon i Apple Inc kreve delta-nøytral næringsdrivende å by på for å bli flat. Binary Call Option Delta og Time to Expiry. I figuren ovenfor fig. 4 teller 1 00 deltaet fra skalaen på 3 41, men denne verdien øker kraftig ettersom tiden til utløpet avtar fra 5 dager. Figurer 3 5 illustrerer binære samtalsprisprofiler som alltid har en positiv helling, slik at de binære anropsalternativene delta er alltid positive. Fig 5 Binary Call Option Virkelig verdi mht. Utløpsdato. 25-dagers prisprofil i Figur 5 har lengste tid å utgå, og har den laveste giringen som er illustrert i figur 6 ved laveste verdi delta profil. Fig 6 Binær samtalealternativ Delta wrt Tid til utløp. Kort tid til å utløpe binær samtale og put-alternativer gir størst mulig gearing av et hvilket som helst finansielt instrument som illustrert av den ekstremt bratte prisprofilen på figur 5 og dens tilknyttede delta i figur 6 0-dags-deltaet topper på 4 82 som i utgangspunktet gir giring av 482 sammenlignet med 100 giring av en lang fremtidig posisjon. Reduserende volatilitet og redusert tid til utløp har en lignende innvirkning på prisen på et binært alternativ som utledes av de tilsvarende deltaprofilene i figur 4 6. Tabel 2 viser 10 dagers, 5 volatilitets binære anropsopsjonspriser med deltas. Tabel 2 - Binary Call Option Virkelig verdi med tilknyttet Delta. At 99 87 er det binære samtalen verdt 43 5921 og har et delta på 0 4764 Hvis den underliggende stiger tre flått fra 99 87 til 99 90, vil det binære anropet stige i verdi til.43 5921 3 x 0 4764 45 0213.Hvis den underliggende falt 3 flått fra 99 93 til 99 90, ville det binære samtalen være verdt.46 4641 -3 x 0 4805 45 0226.Ved 99 90 er den binære anropsverdien i tabell 2 45 0250 så det er en liten forskjell mellom verdiene beregnet over a nd sann verdi i tabellen Dette er fordi deltakerne 0 4764 og 0 4805 er deltakerne for bare de to underliggende nivåene henholdsvis 99 87 og 99 93, dvs. deltakerne endres med underliggende. Ved 99 90 er deltaet 0 4788 så verdien av 0 4764 er for lav ved vurdering av oppadgående bevegelse fra 99 87 til 99 90 mens tilsvarende deltaet 0 4805 er for høyt når man vurderer endringen i binærkallprisen når den underliggende faller fra 99 93 til 99 90 gjennomsnittet av de to deltasene på 99 87 og 99 90 er. 0 4764 0 4788 2 0 4772.og skal dette tallet brukes i den første beregningen over da vil det binære anropet på 99 90 bli estimert som.43 5921 3 x 0 4772 45 0237.an feil på 0 0013 Den gjennomsnittlige delta mellom 99 90 og 99 93 er. 0 4788 0 4805 2 0 47965.Den andre beregningen ovenfor vil nå generere en pris på 99 90 of.46 4641 -3 x 0 47965 45 02515.an feil på bare 0 00015.Seksjonen om binær samtalealternativ gamma vil gi svarene om hvorfor denne uoverensstemmelsen fortsatt eksisterer. Hengende med binært anropsalternativ Delta. Hvis tallene i tabell 2 er relatert til en obligasjons framtid, kan det ikke være urimelig å tilby et binært alternativ på den fremtiden med en oppgjørsverdi på 1000 tilsvarende 10 punkt. Eksempel på en binær opsjonshandler kjøper 100 kontrakter av 100-strekk binær med 10 dager til utløp med fremtidig handel på 99 87 til en pris på 43 5921, og koster totalt.43 5921 x 10 x 100 kontrakter 43 592 10.Hvordan hindrer næringsdrivende den umiddelbare retningseksponeringen.100 kontrakter av opsjonen med delta på 0 4764 tilsvarer en stilling på 47 64 futures til futuresprisen på 99 87, slik at næringsdrivende selger 48 futures til sikring bare ikke mulig å selge 0 64 av en opsjonspris på 43 5921 ble ankommet til gjennomsnittsnivå i. 1 fremtiden faller til 99 81 hvor alternativet er verdt 40 7518 slik at posisjonen PL nå er. Binært anropsalternativ taper.40 7518 43 5921 -2 8403. som tilsvarer tap av.-2 8403 x 10 x 100 kontrakter - 2.840 3. som tilsvarer et overskudd på -0 06 0 01 x 10 x -48 2 880.an totalresultat på 39 70,2 fremtiden stiger til 99 93 hvor opsjonen er verdt 46 4641 slik at posisjonen PL nå er. Alternativ gevinster.46 4641 43 5921 2 8720. som tilsvarer en fortjeneste på.2 8720 x 10 x 100 kontrakter 2.872 00. som tilsvarer et tap på 0,0 06 0 01 x 10 x -48 - 2,880.an totalt tap av 8 00. Dette tapet på oppsiden kan forklares bort av over-sikring av 48 futures i motsetning til 47 64 futures Hvis 47 64 futures ble brukt en spreadbet kanskje da vil det totale nedslaget bli redusert til 18 10 mens oppside tapet av 8 00 ville bli til en fortjeneste på 13 60. Den konstante bruken av deltaer for sikring på denne måten er viktig for en opsjonsmarkedsfører. Det å bruke en sikring på 47 64 gir et overskudd på både oppsi de og ulemper er virkningen av gamma, i dette tilfelle positivt gamma. Binary Call Option Delta v Konvensjonell samtalealternativ Delta. Figures 7a-e illustrerer forskjellen over tid til å gå ut mellom de binære samtalealternativene og deres konvensjonelle fettere for de som allerede er kjent med konvensjoner. Fig 7a 25-dages binær konvensjonell samtale Delta. Fig 7b 10-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7c 4-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7d 1-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7e 0 1-dagers binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Points of note er.1 Mens de konvensjonelle samtale deltasene er begrenset til en verdi på 0 5 når alternativet er penger, er det binære samtalen på sitt høyeste når det er penger og har ingen begrensning for å kunne nærme uendelig som tid til å utløpe tilnærminger. 0.2 Når tiden til utløpet er større enn 1 dag. Fig. 7a-c er giringen av det binære anropsalternativet lavere enn det konvensjonelle anropsalternativet, men når tiden til utløpet er redusert Fig. 7d-et han delta i binærsamtalen blir høyere enn den maksimale verdien av 1 0 av konvensjonelle anropsalternativet.3 Den konvensjonelle anropsalternativ-deltaprofilen ligner prisen på det binære anropet.4 Ved å erstatte en rekke implisitte volatiliteter i stedet for tidspunktene for utløp gi et lignende sett med illustrasjoner til figurene 7a-e.
No comments:
Post a Comment